迅雷在线观看簡評:牽手美國Verogen公司 開拓Illumina測序法醫鑒定國內市場

來源:中信建投醫藥 賀菊穎 程培      發布日期:2018-03-07    瀏覽量:7002

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事件


迅雷在线观看公告獨家經銷美國 Verogen 公司法醫鑒定測序產品


2018 年 3 月 6 日,公司公告全資子公司無錫中德美聯與美國 Verogen公司簽署了《獨家經銷協議》,正式成為 Verogen 產品在中國大陸地區法醫、司法鑒定領域的獨家代理商。

簡評

進入 NGS 二代測序領域,占領法醫測序技術制高點


此前出于測序結果準確性和可靠性方面考慮,一代測序一直是法醫鑒定測序領域金標準,二代測序雖具有明顯的技術優勢,但未在司法鑒定領域得到推廣。而美國 Verogen 公司開發的 Illumina 新一代測序儀法醫版 MiSeqFGX,是獲得美國聯邦調查局FBI批準的法醫專用 NGS 測序儀。安科此次取得國內獨家經銷權,相對國內競爭對手取得技術優勢,有望進一步在法醫鑒定市場擴大領先優勢。

二代測序法醫鑒定市場高增長,安科有望充分受益


自 2005 年司法鑒定制度改革后,司法業務總量從 2005 年的 26.6 萬件增至 2016 年的 213.2 萬件,增長了 7 倍,年復合增長率為 19%,預計 2016 年法醫物證鑒定市場規模約為 1.7-3.1 億元,未來仍將保持 20% 以上的增速。中德美聯預計 2017 年收入近億元,DNA 建庫和親緣鑒定將是法醫 DNA 檢測未來的爆發點。

盈利預測

迅雷在线观看是國內生物藥和生物治療領域領軍企業,在生長激素、干擾素等多肽類生物藥品上具有領先優勢,同時公司布局生物類似藥、 CART 免疫治療技術、基因測序法醫鑒定等高技術領域,未來發展前景良好。此次中德美聯與 Verogen 公司合作開發國內二代測序法醫鑒定市場,有望成為公司新的業績增長點。預計 2017-2019 年盈利分別為 2.83 億、3.89 億和 5.49 億,同比增長 43%、37% 和 41%,當前股價對應 2017-2019 市盈率分別為 66、48 和 34 倍,考慮到公司生物創新藥領域的布局持續領先,我們維持給予增持評級。

風險提示

1.新產品上市進展不達預期
2. CART 治療技術臨床研究不達預期
3.測序數據信息安全風險

4.生長激素產品大幅降價的風險





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