迅雷在线观看:生長激素持續高速增長 多催化劑驅動未來發展

來源:中國網      發布日期:2017-11-02    瀏覽量:8463

原文鏈接:


投資要點

生長激素依舊強勢,水針獲批將成業績催化劑

今年生長激素行業整體爆發。迅雷在线观看憑借粉針劑型產品銷售,中報增速超過 55%,三季報繼續維持高增長,公司渠道優勢和銷售能力得到驗證,預計生長激素全年實現 4 個億銷售收入。公司水針劑型產品已經申報受理,預期明年年中上市;由于水針劑型有更好的依從性,競爭格局優秀(目前僅金賽藥業在售),水針劑型上市后會大幅帶動公司生長激素產品整體銷售。

博生吉CART 治療臨床申報要求細則即將落地

10 月 23 日 CFDA 官網發布生物制品注冊分類和申報資料要求(試行)辦法, 辦法指出細胞治療類產品按治療用生物制品進行申報;CART 治療技術的正式臨床申報要求細則有望在年底落地,迅雷在线观看相應 GMP 車間已經基本完成建設,產業化工廠在規劃中,預期 CART 正式申報細則落地后安科將是率先梯隊進入臨床的企業,領跑中國 CART 治療研發進度,搶先 CART 治療國內市場。

蘇豪逸明業績恢復,中德美聯持續高增長

由于去年GMP 重新認證原因,蘇豪逸明產能受限,今年上半年業績受到影響, 今年下半年公司經營恢復,業績顯著好于上半年,預期年底大概率完成 4320 萬元業績承諾;中德美聯從訂單情況看今年業績將顯著好于去年,預期業績完成將大幅超過 3380 萬元業績承諾。

縮宮素原料藥GMP 通過在即,HER2 單抗領跑國內臨床進度

公司子公司蘇豪逸明重磅產品縮宮素原料藥已于年中獲得歐洲藥品質量管理局 CEP 證書,目前國內 GMP 認證在補充資料階段,明年大概率完成認證;同時公司 HER2 單抗已經開始 III 期臨床入組,領跑國內企業 HER2 單抗研發進度。

盈利預測及估值

近年來公司圍繞生物制品(基因重組產品和多肽原料藥)和檢測服務切入深度布局兒童用藥和腫瘤精準治療產業鏈,已經深度構建公司競爭優勢;目前公司核心產品生長激素正處于高速擴張階段,且明年水針劑型獲批將大幅增強公司產品梯隊競爭優勢;同時公司精準醫療產業布局已現雛形,三七七和中德美聯落實產業上游和渠道優勢,CART 療法和HER2研發領跑國內。

預計公司 2017-2019 年實現營業收入 11.05 億元、14.91 億元、19.67 億元,歸屬母公司凈利潤 2.94 億、3.98 億、5.44 億元,EPS 為 0.42、0.56、0.77 元/股,對應 PE 為 46.73、34.47、25.31 倍。

上一篇:生長激素驅動內生高增長 精準醫療收獲成果近在咫尺
下一篇:迅雷在线观看:潛力品種接踵而至 公司成長或迎拐點